ΣΥΝΟΠΤΙΚΟ ΕΓΧΕΙΡΙΔΙΟ ΔΕΙΚΤΩΝ
ΤΕΧΝΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ
1. Commodity Channel Index (CCI)
3. Moving Average Convergence-Divergence (MACD)
4. Negative Volume Index - Positive Volume Index
5. Negative Volume Trend - Positive Volume Trend
11. Price & Volume Rate of Change
14. Relative Strength Index (RSI)
Ο σκοπός του συνοπτικού εγχειριδίου είναι να παρουσιάσει τους Τεχνικούς Δείκτες που περιλαμβάνει το Stable, να υποδείξει τη χρήσιμότητα τους και να ερμηνεύσει τα αγοραπωλησιακά σήματα που δίδουν. Επίσης αναφέρονται ορισμένες από τις βασικές αρχές της Τεχνικής Ανάλυσης. Καλό θα ήταν να εκτυπώσετε το εγχειρίδιο αυτό για εύκολη αναφορά όταν χρησιμοποιείτε το Stable. Οι γραφικές παραστάσεις που χρησιμοποιούνται στο μέρος αυτό είναι από πραγματικά δεδομένα Κυπριακών εταιρειών.
Πριν προχωρήσουμε με την περιγραφή των Δεικτών θα παρουσιάσουμε τις Γραμμές Τάσης (Trend Lines) και την χρήση τους, οι οποίες θεωρούνται ένα από τα πιο σημαντικά εργαλεία του Τεχνικού Αναλυτή.
TREND
LINES - ΓΡΑΜΜΕΣ ΤΑΣΗΣ
Οι Γραμμές Τάσης σχεδιάζονται στο διάγραμμα της τιμής κλεισίματος. Η γραμμή τάσης σε ανοδικές αγορές σχεδιάζεται ενώνοντας τα σημεία δύο τουλάχιστον χαμηλών ενώ κατά τις καθοδικές αγορές ενώνουμαι τα σημεία δύο τουλάχιστον ψηλών, όπως φαίνεται στο παράδειγμα. Όσον πιο πολλά σημεία χαμηλών ή ψηλών συμφωνήσουν με την γραμμή τάσης που σχεδιάσαμε τόσο πιο αξιόπιστη είναι και η γραμμή. Σήματα αγοραπωλησιών δίδονται εκεί που η καμπύλη της τιμής κλεισίματος διασπά καθοδικά ή ανοδικά την Τάση. Στο παράδειγμα έχουμε σήμα πώλησης στο σημείο Α όπου η καμπύλη της τιμής διασπά καθοδικά τη γραμμή τάσης. Ακολούθως βλέπουμε ότι η τιμή συνεχίζει να ακολουθεί ανοδική πορεία (κίτρινη) αλλά σε άλλο επίπεδο τάσης. Αυτό ήταν πολύ πιθανό μια και η διάσπαση της Τάσης έγινε με μειωμένους όγκους όπως βλέπουμε στο κάτω διάγραμμα του όγκου.
Η επόμενη γραμμή Τάσης (κίτρινη) μας δίδει ξανά πωλησιακό σήμα στο σημείο Ε. Η συνέχεια της καθοδικής πλέον πορείας επιβεβαιώνεται από την αύξηση του όγκου όταν διασπάται η Τάση και από το σημείο D όπου η τιμή αποτυγχάνει να διασπάσει ανοδικά την γραμμή Τάσης (κίτρινη). Γενικά θα μπορούσαμε να ρευστοποιήσουμε κατά διαστήματα στα σημεία Α, Ε και D.
Ακολούθως έχουμε αγοραστικό σήμα στο σημείο Β και πωλησιακό στο σημείο C όπου μπορούμε επίσης να ρευστοποιήσουμε αρκετά κέρδη (περίπου 1 λίρα την μετοχή), παρ΄όλον που η γενική εικόνα της αγοράς είναι καθοδική.
Τα αγοραπωλησιακά σήματα μπορεί να εκτελεσθούν αμέσως για τους πολύ τολμηρούς επενδυτές αλλά καλύτερα θα ήταν να περιμένουμε 1-3 μέρες για επιβεβαίωση. Είναι πρακτική να χρησιμοποιούνται χρονικά φίλτρα 1-3 ημερών ανάλογα με την τακτική που ακολουθεί κάθε επενδυτής, επιθετική ή συντηρητική.
Indicators - ΔΕΙΚΤΕΣ
Η πιο πάνω ανάλυση απαιτεί κάποια εμπειρία και τεχνική. Επίσης οι Γραμμές Τάσης μπορεί να δίδουν σήματα λίγο καθυστερημένα με αποτέλεσμα να χάνουμε κέρδη. Για αυτό το λόγο επινοήθηκαν άλλες πιο εύκολες τεχνικές στον εντοπισμό αγοραπωλητικών σημάτων που είναι οι Δείκτες. Οι γραμμές Τάσης όμως είναι ένα πολύ δυνατό εργαλείο Τεχνικής Ανάλυσης και πρέπει να χρησιμοποιούνται για να επιβεβαιώνουν την Τάση της αγοράς και ορισμένες φορές τους Δείκτες.
Οι Δείκτες βασίζονται στη χρήση των Κινητών Μέσων Όρων (ΚΜΟ) των τιμών ή όγκων. Για παράδειγμα ο ΚΜΟ των 30 ημερών της τιμής μιας μετοχής που αντιστοιχεί στην μέρα "α" είναι ο μέσος όρος των τιμών των 29 προηγούμενων ημερών περιλαμβάνοντας και την ημέρα "α".
Ο αριθμός των ημερών που λαμβάνονται υπόψη στους υπολογισμούς του ΚΜΟ αλλάζει είτε λόγω του είδους του Δείκτη είτε από τον επενδυτή ανάλογα με την επιθετική ή συντηρητική τακτική που ακολουθεί. Όσο πιο μεγάλος είναι ο αριθμός των ημερών τόσο πιο ομαλή και συντηρητική είναι και η καμπύλη του δείκτη. Στο Stable οι παράμετροι των Δεικτών όπως και η επιλογή των ίδιων των δεικτών γίνεται από το μενού "Graph" ή πατόντας το δεξιό κουμπί του ποντικιού.
Τα σήματα αγοραπωλησιών που δίδονται από τους Δείκτες εκτελούνται αμέσως ή με την πάροδο 1-3 ημερών (χρονικό φίλτρο 1-3 ημερών), αναλόγως της επιθετικής ή συντηρητικής τακτικής του κάθε επενδυτή, ώστε να επιβεβαιώνονται τα σήματα.
Είναι απαραίτητο οι επενδυτές να χρησιμοποιούν διάφορους Δείκτες και την Γραμμή Τάσης ώστε να επιβεβαιώνει ο ένας τον άλλο. Να θυμάστε όμως ότι ορισμένοι Δείκτες δίδουν σήματα αγοραπωλησίας πριν από άλλους Δείκτες. Επειδή είναι πρακτικά δύσκολο να συμβουλεύεστε όλους τους Δείκτες για κάθε μετοχή μπορείτε να επιλέξετε ορισμένους με τους οποίους νοιώθεται πιο άνετοι ή τους θεωρείται πιο σημαντικούς και να προγραμματίσετε το Stable (βλέπε Εγχειρίδιο του Stable) να σας ανοίγει τις μετοχές με αυτούς τους Δείκτες ώστε αμέσως να μπορείτε να αναλύσετε αυτή τη μετοχή. Εαν κρίνετε ότι η μετοχή αξίζει περισσότερης ανάλυσης τότε μπορείτε να προχωρήσετε και με άλλους Δείκτες.
Η σωστή χρήση των Τεχνικών Δεικτών επιτυγχάνεται αφού μάθουμε πρώτα να τους ερμηνεύουμε σωστά και αυτό απαιτεί όχι μόνο θεωρητικές γνώσεις αλλά και πρακτική εμπειρία. Καλή εμπειρία μπορεί να αποκτηθεί με την παρατήρηση και μελέτη της συμπεριφοράς των Δεικτών στο παρελθόν και συσχέτιση τους με την Γραφική παράσταση της τιμής.
Πιο κάτω ερμηνεύουμε τα σήματα που δίδουν οι Δείκτες. Να σημειωθεί ότι ορισμένοι από τους Δείκτες ονομάζονται και Ταλαντωτές επειδή οι γραφικές τους παραστάσεις Ταλαντώνονται γύρω από μια γραμμή.
1. Commodity Channel Index (CCI)
Ο CCI υποδεικνύει πόσο ψηλά ή χαμηλά είναι η ήδη ψηλή ή χαμηλή τιμή μιας μετοχής. Η περιοχή πάνω από τη γραμή των 100 είναι η υπεραγορασμένη και η περιοχή κάτω από τη γραμμή των -100 είναι η υπερπωλημένη. Η γενική άποψη είναι ότι η διάσπαση των γραμμών αυτών υποδεικνύει ότι η τιμή έχει φθάσει σε ακραία σημεία και πιθανώς να υπάρξη αντιστροφή της τιμής. Δηλαδή με την διάσπαση της γραμμής των +100 είμαστε έτοιμοι για να λάβουμε πωλητική θέση και με την διάσπαση της γραμμής των -100 αγοραστική.
Για την κατασκευή του Δείκτη γίνεται σύγκριση τιμών της μετοχής που απέχουν ν ημέρες μεταξύ τους, ν=12 στο πιο πάνω διάγραμμα το οποίο μπορεί να αλλάξει ο χρήστης.
2.
Force
Index
Ο Force Index υποδεικνύει την δύναμη της κίνησης μιας μετοχής και λαμβάνει υπόψη την μεταβολή της τιμής και τον όγκο με τον οποίο έγινε η μεταβολή. θετικός Δείκτης σημαίνει αύξηση της τιμής της μετοχής και αρνητικός Δείκτης σημαίνει μείωση της τιμής της μετοχής. Για να γίνεται πιο κατανοητό το διάγραμμα του δείκτη χρησιμοποιούνται ΚΜΟ. Στο παράδειγμα ο ΚΜΟ των 13 ημερών (πάνω) μας υποδεικνύει ότι η μετοχή στις αρχές του Νοεμβρίου είχε αυξανόμενη δύναμη (ανοδος τιμής με ψηλούς όγκους) με ελάττωση της δύναμης προς το τέλος. Ο ΚΜΟ των 2 ημερών (κάτω) μας υποδεικνύει με μεγαλύτερη λεπτομέρεια την δύναμη της μετοχής. Προς το τέλος Νοεμβρίου βλέπουμε ότι η δύναμη γινόταν όλο και πιο αρνητική (μείωση της τιμής με αυξανόμενους όγκους).
3. Moving Average Convergence-Divergence (MACD)
Ο MACD κατασκευάζεται από το αποτέλεσμα της διαφοράς δύο ΚΜΟ των 12 και 25 ημερών (πράσινη καμπύλη) της τιμής κλεισίματος. Όταν η καμπύλη ανέρχεται σημαίνει ότι υπάρχει αύξηση της τιμής σε σχέση με το παρελθόν. Ο MACD διαθέτει και ΚΜΟ των 9 ημερών του εαυτού του (κόκκινη καμπύλη) που σηματοδοτή πιθανά σήματα αντιστροφής. Πουλάμε όταν ο MACD διασπά καθοδικά τον ΚΜΟ του εαυτού του και αγοράζουμε όταν τον διασπά ανοδικά. Στα παράδειγμα αγοράζουμε στα σημεία με τις Μπλε γραμμές και πουλάμε στα σημεία με τις Κίτρινες.
4. Negative Volume Index - Positive Volume Index
Ο Negative Volume Index ισχύ μόνο κατά τις μέρες που οι όγκοι συναλλαγών μιας μετοχής μειώνονται σε σχέση με την προηγούμενη μέρα. Το διάγραμμα του Δείκτη παρουσιάζει την ποσοστιαία μεταβολή της τιμής σε σχέση με τις προηγούμενες μέρες. θεωρείται ότι τις μέρες που υπάρχουν μειωμένοι όγκοι ενεργεί το "έξυπνο χρήμα" το οποίο παίρνει θέση αθόρυβα. Εαν η τιμές αυξάνονται και οι όγκοι μειώνονται η καμπύλη ανέρχεται υποδεικνύοντας ότι το "έξυπνο Χρήμα" αγοράζει, ενώ εαν οι τιμές μειώνονται και οι όγκοι μειώνονται τότε η καμπύλη κατέρχεται και το έξυπνο χρήμα πουλά. Σήματα αγοράς (Μπλε, όταν ο NVI διασπάση ανοδικά τον ΚΜΟ) ή πώλησης (Κίτρινο, όταν ο NVI διασπάση καθοδικά τον ΚΜΟ) μπορεί να δωθούν με τη χρήση του ΚΜΟ των χ ημερών (Κόκκινο χρώμα). Εδώ χρησιμοποιήσαμε χ=8 και φίλτρο 1 ημέρας..
Ο Positive Volume Index ισχύ μόνο κατά τις μέρες που οι όγκοι συναλλαγών μιας μετοχής αυξάνονται σε σχέση με την προηγούμενη μέρα. Το διάγραμμα του Δείκτη παρουσιάζει την ποσοστιαία μεταβολή της τιμής σε σχέση με τις προηγούμενες μέρες. θεωρείται ότι τις μέρες που υπάρχουν αυξανόμενοι όγκοι ενεργεί το ευρύ και λιγότερο πληροφορημένο κοινό. Εαν η τιμές αυξάνονται και οι όγκοι αυξάνονται η καμπύλη ανέρχεται υποδεικνύοντας ότι αγοράζει το ευρύ κοινό, ενώ εαν οι τιμές μειώνονται και οι όγκοι αυξάνονται τότε η καμπύλη κατέρχεται και οι πολλοί πουλούν. Εδώ χρησιμοποιούμε τα σήματα πώλησης όταν παρατηρηθεί κόπωση αγορών από το ευρύ κοινό δηλαδή η καμπύλη PVI τμήση καθοδικά τον ΚΜΟ ή όταν η καμπύλη ακολουθεί μια πλάγια πορεία όπως το παράδειγμα πιο πάνω.
5. Negative Volume Trend - Positive Volume Trend
Οι Δείκτες NVT (πάνω καμπύλη) και PVT (κάτω καμπύλη) ακολουθούν την ίδια λογική όπως οι NVI/PVI, δηλαδή ο NVT ισχύει σε μειώμενους όγκουςκαι υποδεικνύει τη θέση του Έξυπνου Χρήματος ενώ ο PVT ισχύει σε αυξανόμενους όγκους και υποδεικνύει τη θέση που παίρνει το ευρύ κοινό. Τα διαγράμματα των δεικτών παρουσιάζουν το ποσοστό μεταβολής της τιμής από τις προηγούμενες μέρες ανάλογα όμως και με το ποσό του όγκου συναλλαγών. Δηλαδή εαν οι αυξομειώσεις της τιμής γίνονται με ψηλούς όγκους τότε η καμπύλη του δείκτη έχει πιο απότομη κλήση προς το πάνω ή προς τα κάτω.
6. On Balance Volume (OBV)
Ο OBV θεωρεί ότι η μείωση ή η αύξηση των τιμών με ψηλούς όγκους σημαίνει συνέχιση της μείωσης ή της αύξησης. Αντίθετα οι χαμηλοί όγκοι συναλλαγών σημαίνουν αντιστροφή της τιμής ή τάσης. Ο OBV παρουσιάζει αυτή τη σχέση και η καμπύλη είναι ανοδική όταν οι αυξημένες τιμές γίνονται με ψηλούς όγκους (συνέχιση της τάσης) και οι μειωμένες τιμές με χαμηλούς όγκους (αντιστροφή της τάσης). Στο παράδειγμα παρόλον που η τιμές μειώνονταν (κόκκινη τάση, πάνω καμπύλη) ο OBV αυξανόταν (κόκκινη τάση, κάτω καμπύλη) και βλέπουμε ότι πράγματι η μετοχή πετυχαίνει νέα ψηλή τιμή. Μετά, ενώ οι τιμές πέφτουν επίσης πέφτει και ο OBV που σημαίνει συνέχιση της πτωτικής τάσης.
Δηλαδή, συμφωνία τάσης μεταξύ Καμπύλης της Τιμής και OBV σημαίνει συνέχιση της τάσης ενώ διαφωνία σημαίνει αντιστροφή.
7. Performance
Ο Δείκτης Performance υποδεικνύει την επι της εκατό μεταβολή της τιμής της τελευταίας ημέρας σε σχέση με την τιμή μιας προηγούμενης ημέρας . Στο παράδειγμα η τιμή της τελευταίας ημέρας 3/3/2000 είναι κατά 24.2362% χαμηλότερη από την τιμή που ήταν στις 29/12/99 (Εδώ χρησιμοποιούμε το Data Window και τον κάνονα που τοποθετούμαι στην ημέρα που θέλουμε.)
8. Point & Figure
Ο Δείκτης Point & Figure λαμβάνει υπόψη μόνο την τιμή κλεισίματος μιας μετοχής. Τα Χ υπονοούν αύξηση της τιμής και τα Ο υπονοούν μείωση. Πωλούμε όταν τα Χ φθάσουν σε νέο μέγιστο σημείο από τα προηγούμενα και αγοράζουμε όταν τα Ο φθάσουν σε νέο ελάχιστο. Μπορούμε να αλλάξουμε την αξία του κάθε κουτιού Χ ή Ο και κάθε πότε δημιουργούμε νέα στήλη. Στο παράδειγμα το κάθε κουτί έχει μέγιστη αξία 0,15ΛΚ και κάθε νέα στήλη δημιουργείται όταν η τιμή της μετοχής μεταβληθεί κατά 3Χ0,15=0,45ΛΚ προς την αντίθετη κατεύθυνση.
9. Price - Price Secondary
Οι τιμές των μετοχών μπορούν να παρουσιασθούν σε 4 διαφορετικές μορφές. Στο παράδειγμα παρουσιάζονται 2 μορφές: Η γραμμική μορφή όπου έχουν προστεθεί και οι ΚΜΟ των 14 (κόκκινο) και 30 ημερών (κίτρινο). Αγοραστικό σήμα έχουμε εκεί που η καμπύλη της τιμής διασπά ανοδικά τον ΚΜΟ και πωλησιακό σήμα εκεί που διασπά καθοδικά τον ΚΜΟ. Αγοραστικό σήμα έχουμε αρχές του Ιουλίου (1,120ΛΚ) και πωλησιακό στις 10/12/99 (7,30ΛΚ). Στην απόφαση μας αυτή έχουμε βάλει χρονικό φίλτρο μιας ημέρας. Ο ΚΜΟ των 30 δίδει πωλησιακό σήμα πιο αργά από τον ΚΜΟ των 14 ημερών.
Η δεύτερη μορφή δείχνει την τιμή ανοίγματος, χαμηλή, ψηλή και κλεισίματος κάθε μέρας. Όλες οι πληροφορίες φαίνονται επίσης και στο Data Window. Οι επιλογές των μορφών του διαγράμματος τιμής φαίνονται στο μενού Graph.
Επιλέγοντας τον Price (secondary) ο χρήστης έχει την δυνατότητα να εμφανίσει στην οθόνη τις καμπύλες των τιμών διαφόρων μετοχών ώστε να τις βλέπει ταυτόχρονα.
10. Price Momentum
Ο Ταλαντωτής (Δείκτης) Price Momentum υποδεικνύει την ορμή (φόρα) που έχει μία μετοχή. Ο ταλαντωτής δείχνει την διαφορά της τιμής που έχει η μετοχή μια ημέρα με μια άλλη ημέρα προηγουμένως. Στο παράδειγμα χρησιμοποιούμε την απόσταση 10 ημερών. Με τον Ταλαντωτή αυτό προσέχουμε τρείς περιπτώσεις: 1. Ψηλές τιμές του ταλαντωτή πιθανώς να σημαίνουν ότι η μετοχή βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή ενώ χαμηλές τιμές σημαίνουν ότι βρίσκεται σε υπερπωλημένη περιοχή. 2. Την απόκλιση τάσης μεταξύ της καμπύλης της τιμής (πάνω καμπύλη) και του Ταλαντωτή (κάτω καμπύλη). Στο παράδειγμα ενώ η τάση της τιμής ήταν ανοδική η τάση του Ταλαντωτή ήταν καθοδική (κίτρινη γραμμή) που σημαίνει πιθανή αντιστροφή. Σε αυτό το σημείο είμαστε έτοιμοι για πώληση. Πράγματι, παρατηρείται μείωση της τιμής στο μέλλον. 3. Τα σήματα αγοραπωλησιών που δίδονται όταν ο Δείκτης διασπά την γραμμή των 100. Στο παράδειγμα το πρώτο σήμα πώλησης δίδεται στο σημείο Α όταν η γραμμή των 100 διασπάται καθοδικά. Μετά στα σημεία Β και C έχουμε σήματα αγοράς και πώλησης τα οποία εκτελούμε, με σημαντικά κέρδη. Ακολούθως έχουμε σήματα αγοράς και πώλησης στα σημεία D και Ε τα οποία εκτελούμε με μικρά κέρδη. Βλέπουμε επίσης ότι ο ΚΜΟ των 18 ημερών συμφωνεί με τα σήματα του Ταλαντωτή.
ΠΡΟΣΟΧΗ: Οι Ταλαντωτές δουλεύουν ικανοποιητικά σε πλευρική αγορά. Σε αγορές με τάση ανοδική ή καθοδική πριν εκτελέσουμε τα σήματα του ταλαντωτή να συμβουλευόμαστε τον ΚΜΟ αν συμφωνεί. Αν ο ΚΜΟ δεν συμφωνεί με αγοραπωλησίες τότε να εκτελούμαι μόνο τα σήματα του ταλαντωτή που συνάδουν με την τάση της τιμής. Δηλαδή αν η τάση της τιμής είναι καθοδική εκτελούμαι μόνο τα πωλησιακά σήματα και αν η τάση της τιμής είναι ανοδική εκτελούμαι μόνο τα αγοραστικά σήματα.
11. Price Rate of Change & Volume Rate of Change
Οι Ταλαντωτές Price & Volume Rate of Change είναι ο ίδιοι με τον Price Momentum και τα σήματα επεξηγούνται με τον ίδιο τρόπο. Η μόνη διαφορά ότι οι πρώτοι ταλαντώνονται γύρω από την γραμμή 0 ενώ ο δεύτερος (Price Momentum) γύρω από την γραμμή 100. Ο Ταλαντωτής Volume rate of Change όπως λέει και το όνομα του ασχολείται με τους όγκους συναλλαγών μιας μετοχής.
12. Price Oscillator & Volume Oscillator
Οι Price & Volume Oscillators είναι βασικά οι ίδιοι με τον MACD. Η αναφορά με διαφορετικά ονόματα έγκειται στο γεγονός ότι ο MACD χρησιμοποιεί σταθερούς ΚΜΟ (12-25/9 ημερών) ενώ οι Price & Volume Oscillators μπορεί να εξοπλισθούν με οποιουσδήποτε ΚΜΟ (Στο μενού Graph, Parameters). Οι μακροχρόνιοι επενδυτές χρησιμοποιούν μακροχρόνιους ΚΜΟ όπως τον 5-60/45 και οι βραχυχρόνιοι επενδυτές χρησιμοποιούν βραχυχρόνιους ΚΜΟ όπως τον 5-18/7. Οσο πιο βραχυχρόνιοι είναι οι ΚΜΟ που χρησιμοποιεί ένας επενδυτής τόσο πιο πολλά είναι και τα σήματα αγοραπωλησιών. Με την τακτική που ακολουθεί και την πείρα που αποκτά ο κάθε επενδυτής θα μπορέσει να κρίνει τους ΚΜΟ που θα χρησιμοποιεί. Τα σήματα στο διάγραμμα του Όγκου (Volume) εξηγούνται με ακριβώς τον ίδιο τρόπο όπως στο διάγραμμα της Τιμής (Price).
13. Relative Strength
Ο Δείκτης Relative Strength συγκρίνει δύο μετοχές μεταξύ τους. Η επιλογή της δεύτερης μετοχής με την οποία θέλουμε να συγκρίνουμε την μετοχή μας γίνεται στο παράθυρο των Parameters του Δείκτη. Στο παράθυρο εμφανίζονται μόνο οι μετοχές που είναι ήδη ανοικτές. Ψηλές τιμές του Δείκτη υποδεικνύουν ότι η πρώτη μετοχή είναι σε ψηλότερα επίπεδα από την δεύτερη.
14. Relative Strength Index (RSI)
Ο RSI περιέχει την υπεραγορασμένη ζώνη από το 70-100, την υπερπωλημένη ζώνη από το 0-30 και την κανονική από το 30-70. Σήματα πωλήσεων έχουμε με την καθοδική διάσπαση της γραμμής των 70 και αγορών με την ανοδική διάσπαση της γραμμής των 30. Η πιο σημαντική όμως ένδειξη του RSI είναι η απόκλιση μεταξύ της τάσης τιμής και Δείκτη (κόκκινη τάση) η οποία σηματοδοτή πιθανή αντιστροφή. Στους υπολογισμούς του ο RSI λαμβάνει υπόψη το σύνολο των αυξήσεων και το σύνολο των μειώσεων των τιμών σε μια χρονική περίοδο. Στο παράδειγμα μας ο Δείκτης υπολογίζεται σε χρονικές περιόδους των 14 ημερών. Οι βραχυχρόνιοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιούν περιόδους των 5-7 ημερών ενώ οι μεσοπρόθεσμοι και μακροχρόνιοι των 14-20 ημερών, χωρίς όμως να θεωρείται ως κανόνας. Όσο πιο λίγες μέρες χρησιμοποιούμε τόσο πιο πολλές αγοραπωλησίες υποδεικνύει ο Δείκτης ακόμα και σε πλευρικές διακυμάνσεις των τιμών που ορισμένες φορές μπορεί να μας αποφέρουν κέρδη. Η πιο σημαντική ένδειξη του RSI είναι η απόκλιση μεταξύ της τάσης τιμής και Δείκτη (κόκκινη τάση) η οποία σηματοδοτή πιθανή αντιστροφή. Πράγματι γίνεται αντιστροφή και έχουμε σήμα πώλησης στην διάσπαση της γραμμής των 70. Επίσης το σήμα πώλησης επιβεβαιώνεται με την επόμενη κορυφή του Δείκτη όπου η τάση της τιμής και του Δείκτη συμφωνούν (κίτρινη τάση). Τα σήματα πωλήσεων φαίνονται με μπλε γραμμές (χρησιμοποιήσαμε χρονικό φίλτρο καθυστέρησης μιας ημέρας) όπου μπορούμε να ρευστοποιήσουμε σταδιακά.
15. Standard Deviation
Ο Δείκτης αυτός υποδεικνύει την σταθερότητα της τιμής. Ψηλές τιμές του Δείκτη υποδεικνύουν αστάθεια στην τιμή της μετοχής ενώ χαμηλές τιμές του Δείκτη υποδεικνύουν σταθερότητα. Πιστεύεται ότι οι πολύ ψηλές τιμές των μετοχών πετυχαίνονται σε ασταθής περιόδους ενώ οι πολύ χαμηλές τιμές σε σταθερές περιόδους.
16. Stochastic
Ο Ταλαντωτής (Δείκτης) Stochastic υπολογίζει που βρίσκεται η τιμή κλεισίματος σε σχέση με το εύρος τιμών σε μια χρονική περίοδο. Επίσης είναι εξοπλισμένος με μια πιο ομαλοποιημένη καμπύλη (κόκκινη) που βασικά είναι ο ΚΜΟ των 3 ημερών του ταλαντωτή. Σήματα πώλησης έχουμε όταν οι καμπύλες βρίσκονται μέσα ή κοντά στην υπεραγορασμένη ζώνη 80-100 και ο Ταλαντωτής διασπάσει τον ΚΜΟ καθοδικά. Σήματα αγοράς έχουμε όταν οι καμπύλες βρίσκονται μέσα ή κοντά στην υπερπωλημένη ζώνη 0-20 και ο Ταλαντωτής διασπάσει τον ΚΜΟ ανοδικά. Σημαντικό σήμα που επιβεβαιώνει την τάση της αγοράς είναι η απόκλιση της τάσης μεταξύ των καμπύλων της τιμής και του Ταλαντωτή (κίτρινη γραμμή τάσης). Στο παράδειγμα υλοποιούμε σημαντικά κέρδη εαν ερμηνεύσουμε σωστά τα σήματα. Αγοραστικά σήματα δείχνοναι με μπλε και πωλησιακά με κίτρινο. Ο Ταλαντωτής αυτός δουλεύει αρκετά καλά και σε πλευρικές αγορές αλλά πρέπει να είμαστε προσεκτικοί στις απότομες διακυμάνσεις της καμπύλης του όταν υπάρχει αλλαγή της τάσης της αγοράς.
17. Volume
Η καμπύλη συτή παρουσιάζει τον όγκο συναλλαγών μιας μετοχής. Ο όγκος παρουσιάζεται σε μορφή Histogram ή Line (γραμμική). Στην καμπύλη του όγκου μπορούμε να προσθέσουμε και καμπύλες του ΚΜΟ της επιλέγοντας τις παραμέτρους από το μενού Graph ή πατόντας το δεξιό κουμπί του ποντικιού. Τα σήματα που μας δίδονται με τους ΚΜΟ είναι ακριβώς τα ίδια που παίρνουμε στην καμπύλη της τιμής (Price) τα οποία εξηγούνται πιο πάνω.
18. Volume Accumulation
Ο Δείκτης Volume Accumulation μας υποδεικνύει κατα πόσον υπάρχει συσσώρευση της μετοχής ή διανομή της. Εαν η τιμή κλεισίματος είναι κοντά στο ψηλό της ημέρας ο Δείκτης ανεβαίνει και εαν η τιμή είναι κοντά στο χαμηλό της ημέρας ο Δείκτης μειώνεται. Στο παράδειγμα ο Δείκτης μας προειδοποίησε ότι υπάρχει συσσώρευση της μετοχής ενώ η τάση της τιμής ήταν καθοδική (κόκκινη), έτσι πρέπει να είμαστε έτοιμοι για αγορά. Το σήμα αγοράς δίδεται με την ανοδική διάσπαση της γραμμής τάσης της τιμής όπως φυσικά και με την συμβουλή άλλων Δεικτών που μπορεί να μας δώσουν γρηγορότερα το σήμα αγοράς.
19. Weighted Close
Ο Weighted Close είναι βασικά ένας Δείκτης που προσθέτει τη ψηλή, χαμηλή και δύο φορές την τιμή κλεισίματος μιας ημέρας και διαιρεί το αποτέλεσμα διά τέσσερα. Δηλαδή ο δείκτης λαμβάνει επίσης μερικώς υπόψη το χαμηλό και το ψηλό της ημέρας.
20. Williams %R
Ο Ταλαντωτής Williams %R παρουσιάζει που βρίσκεται η τιμή κλεισίματος μιας ημέρας σε σχέση με τη πιο χαμηλή και το πιο ψηλή τιμή που είχε η μετοχή σε μια χρονική περίοδο. Λόγω του τρόπου που κατασκευάζεται η καμπύλη του Ταλαντωτή η υπεραγορασμένη περιοχή είναι από το 0-20 και η υπερπωλημένη από το 80-100. Εαν για παράδειγμα η τιμή κλεισίματος της ημέρας φθάσει την πιο ψηλή της χρονικής περιόδου τότε ο Δείκτης είναι μηδέν, και εαν φθάσει την πιο χαμηλή ο Δείκτης είναι 100. Ο Δείκτης αυτός θεωρεί ότι εαν η τιμή κλεισίματος φθάσει κοντά στην πιο χαμηλή ή τη πιο ψηλή της περιόδου τότε πιθανών να γίνει αντιστροφή της τάσης. Σημαντικό είναι να περιμένουμε για να δούμε την τάση δύο τουλάχιστον συνεχόμενων πυθμένων ή κορυφών του Δείκτη και να εντοπίσουμε απόκλιση μεταξύ Δείκτη και τιμής. Στο παράδειγμα χρησιμοποιήσαμε την χρονική περίοδο των 20 ημερών και βλέπουμε ότι ο Δείκτης πριν διασπάση την υπεραγορασμένη γραμμή των 20 έχει εξι συνεχόμενους πυθμένες που δείχνουν πιθανή αντιστροφή τάσης, πέντε από τους οποίους είναι στο μηδέν. Το σήμα πώλησης δίδεται στην γραμμή των 20 και επιβεβαιώνετε λίγο αργότερα και από την διάσπαση της γραμμής τάσης της τιμής. Στην υπερπωλημένη περιοχή έχει δύο συνεχόμενες κορυφές στη γραμμή των 100 και δίδεται σήμα αγοράς στη γραμμή των 80.
Η Ιστοσελίδα μας περιέχει τις πιο κάτω σελίδες.